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“固收+行业轮动”双轮驱动 美女基金经理带你布局明年

2017-12-0409:24:00来源:北青网作者:罗雪峰

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作为基金领域的资深财经记者,今年的朋友圈与往年相比格外不同,因为几乎隔不了三五天就会有某家基金公司的朋友出来秀一秀自家的混合型基金今年来涨了多少。是今年的股市行情特别好吗?并不见得。打开上证指数的月K线图,截至十月末,除了几根一路缓慢上扬的小十字星,一根长阳的月K线都没有,上证指数十个月时间上涨了也不过区区400点。显然,今年难以把握股市的投资机会。

为何基金能一枝独秀?对此,业内人士指出,今年来市场呈现波动低,板块轮动明显的特征,持有单一股票追涨杀跌难度较大,而公募基金依托机构背景,注重基本面研究,加之自身持有大量低波动蓝筹和投资组合的特点,更适宜今年的市场。在市场个股并非普涨的情况下,建议投资者通过配置 “掘金能力”突出的灵活配置混合型基金把握投资机会。据了解,以紧跟政策,行业轮动为主要策略的鑫元欣享灵活配置混合型基金11月13日正式发行,有兴趣的投资者可通过鑫元基金直销平台、鑫元基金财管家(官方微信服务号)、交通银行及其他三方代销渠道等进行认购。

混基表现优异 鑫元再推欣享灵活混基

放在今年以前,说“炒股不如买基”,估计有很多资深的散户投资者并不认同。但从今年的行情与基金的业绩表现来看,用实实在在的数据,证明了买基金不但能分散风险,还能获得不菲的收益。据北青网数据研究部统计,截至三季度末,在可比的3400只A股中,今年来涨幅为正的股票占比37%,在同期可比的2515只主动权益类基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)中,今年来取得正收益的基金占比92%。受此影响,超80%的主动管理类公募基金实现了正收益,而散户投资者则亏损比例高达43%。

业内人士指出,自2015年8月股市调整结束以来,A股市场基本处于震荡市当中,延续着热点频现板块轮动的特点。钢铁、军工、环保、白酒等行业都在一定时期内走出了相应的上涨行情,而怎样把握行业的轮动节奏成了投资成功与否的关键。此背景之下,一些灵活配置型的“特色”基金产品正在引起市场关注。

据北青网记者了解,11月13日正式发行的鑫元欣享灵活配置混合基金是一只灵活配置混合型基金,股票资产占基金资产的比例为0-95%,可根据市场行情变化,灵活调整股票投资仓位。“这也是鑫元基金今年以来推出的第二只混合型产品。与之前推出的鑫元鑫趋势灵活配置混合型基金一样,鑫元基金将投入一定的优势资源进行支持。”鑫元欣享拟任基金经理丁玥告诉北青网记者,从新基金发行时点来看,灵活配置混合可谓是“生逢其时”。一方面,海通证券11月2日发布数据显示,截至10月31日,灵活配置混合基金最近一年的平均净值增长率为9.42%,表现较好。中长期来看,灵活配置混合基金最近三年、五年平均净值增长率分别为55.22%、115.10%,远超债券基金、货币基金的涨幅。另一方面,A股市场当前平均PE低于近十年平均水平,投资者看好市场中长期上行趋势。

接受北青网记者采访的业内人士亦表示,在结构性慢牛或者震荡市环境下,投资基金的表现要好于大盘,从历史数据看,以普通股票型基金为例,在2011年至2016年间,普通股票型基金的年度平均收益率有5次跑赢同期上证综指涨幅。“在当下市场,选择灵活配置混合型基金相当理智,攻守皆宜。”

“固收+”策略 护航良好持有体验

临近年底,尤其现在可能也是一个为明年布局的好时机,在“炒股不如投基”的大环境下,选择一只心仪的基金产品,力争把握市场的挣钱机会显然非常重要。

“成立四年时间,鑫元基金把握住了一波债市牛市行情,迅速发展至如今公募与专户合计近900亿规模。而如今公司认为未来单纯依靠债券市场创造绝对收益的难度会越来越大,针对这一局面,鑫元基金全力打造固定收益+策略,针对股票市场开发各种绝对收益策略,旨在为固收类产品做正向加强。依托过往绝对收益类权益投资的经验,以及对未来大类资产配置方向的预判,2017年开始鑫元基金接连发行灵活配置混合型公募基金,进一步拓展业务线。与此同时,鑫元基金权益投资将延续注重稳健收益的风格,与绝对收益基因“共舞”。我们追求较小的产品回撤,重视一定期限内的绝对回报,关注经风险调整后的产品收益率,这将是我们的特色。”丁玥告诉北青网记者,鑫元欣享也将坚持这一风格,在价值投资理念的前提下,严格控制投资组合风险,努力为投资者争取长期稳健的业绩回报。

据介绍,鑫元基金公司内部投研资源也将向该产品倾斜,竭力为投资者带来稳健收益,比如鑫元欣享采用双基金经理,为产品投资保驾护航。其中,鑫元欣享拟任基金经理丁玥女士为鑫元基金研究部总监,曾任职于中国国际金融有限公司,担任研究部副总经理。曾获国际机构投资者(大中华区)II-All China最佳分析师,基础设施行业第二名、金属与采掘行业第三名,以及多个以选股收益率客观排名的奖项:路透社最佳选股房地产和建筑行业第二名等;鑫元欣享另一名拟任基金经理王美芹女士也有超过十五年金融行业从业经验, 2015年加入鑫元基金担任专户投资经理,2016年8月起担任基金经理。此外,鑫元欣享也是鑫元基金发力“固定收益+”战略以来的第二只混合型基金,注重控制回撤、追求稳健收益的投资风格也将延续到该产品的投资之中。

对于鑫元欣享未来的配置策略,丁玥表示,简单概括为行业轮动、累积复利、控制回撤。具体而言,本基金将以供给侧结构性改革作为主线,紧跟政策节奏,战略性配置大金融与消费,择时参与周期的波段行情,精选真成长的战略新兴行业。同时通过控制风险与回撤:即在投资策略方面,通过仓位控制、分散投资以及充分深度的研究控制风险;在交易操盘的战术层面则通过适时审视分析投资框架和心态控制,力争为投资者创造更多的投资回报。

责任编辑:冯莉(EN015)

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