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金价直逼峰值 结构性产品走俏

2020-07-2714:01:17来源:北京商报

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作为避险资产的黄金,近期涨势瞩目,一举站上1900美元关口。随着黄金的暴涨,黄金理财产品的发行也受到热捧。7月26日,北京商报记者注意到,包括交通银行、招商银行、华夏银行等在内的多家银行近期推出了挂钩黄金的结构性存款/理财,以看涨黄金的产品居多。分析人士指出,金价上扬引发了投资者的热情,不过也需要防范金价短期回调的风险,购买产品时要在风险和收益间做好平衡。

7月25日,伦敦现货黄金和纽约黄金期货双双站上1900美元关口,创近九年来新高,距离历史最高点1920美元/盎司仅有一步之遥。其中,伦敦金收报1901.84美元/盎司,纽约黄金收于1900.73美元/盎司。而从日K线图来看,伦敦金和纽约黄金已连续6日上涨。

国内方面,金价也涨势迅猛。上海黄金交易所现货黄金Au99.99在7月24日收报417.95元/克,涨幅为1.28%。黄金期货方面,主力合约Au2012在7月25日一度触及424.88元/克,刷新上市以来的历史最高价,最终收于423.3元/克。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示,在经过过去两年缓慢的上升之后,黄金现在有望挑战前期历史高点1920美元/盎司的水平。一方面,多个国家央行出台了宽松的货币政策,为黄金的上涨铺垫了金融基础。另一方面,全球地缘政治冲突不断加剧,避险资金纷纷涌入黄金市场,也成为利好黄金的一个重要因素。因此,金价未来突破历史高点、直指2000美元关口,将成为一个大概率事件。在黄金价格不断攀高的同时,银行理财产品搭上顺风车。7月26日,北京商报记者调查发现,交通银行、招商银行、华夏银行、民生银行、光大理财等机构推出了多款挂钩黄金的结构性存款及理财产品,100-100万元起投,投资期限多为短期,预计到期收益率介于1.15%-9.71%(年化,下同)之间。

例如招商银行正在手机银行App上发售5款挂钩黄金的结构性存款,且均为看涨,投资期限较短,在31-123天区间。以一款31天产品为例,该产品5万元起购,挂钩标的为伦敦金的定盘价格,预计到期利率为1.15%或2.98%或3.18%,7月27日起息,8月27日到期,到期观察日为8月25日。

相较于看涨,看跌金价的结构性产品近期发行较少。北京商报记者查看多家银行官网和手机银行发现,仅有交通银行发行了1款看跌黄金的结构性存款。另外,光大理财发行的“阳光青智盈1期”结构性理财产品,兼顾看涨看跌。

一位国有银行人士表示,近期银行理财出现较大波动,引发了投资者的担忧,发行看涨期权的产品可将产品波动降低在一定幅度和范围内,容易获得客户的认可。同时近期市场不确定性不断加大,加上各国通胀预期提升,金价不断创出新高,也给产品发行创造了有利条件。

由于与衍生品挂钩,结构性产品的最终收益率与金融市场的行情波动直接相关。在当前行情下,投资者应如何进行黄金投资?王红英表示,目前黄金已经成为整个大类资产最热门的投资品种,不过,在整个投机氛围较浓的背景下,黄金存在短期的回调风险。因此,投资者在进行黄金产品投资时,尽量不要用杠杆的交易方式,应该选择纸黄金、黄金ETF以及挂钩黄金的理财产品。

(记者 孟凡霞 吴限)

责任编辑:李盼(EN057)

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